Limita al norte con Guinea y Sierra Leona, al sur y al oeste con el océano Atlántico, y al este con Costa de Marfil.

El clima es tropical, con abundante pluviosidad y una temperatura media de 25,6 ºC.

El territorio de Liberia constituye una planicie que desciende hacia el mar suavemente, surcada de selva, sabana y cortos y numerosos ríos (Loffa, Saint Paul, Saint John y Cess). En el límite con Guinea y Costa de Marfil se levanta el monte Nimba (1.752 m).

La agricultura, principal actividad económica, está compuesta por un sector tradicional (arroz, batatas, mandioca) y otro más moderno (bananas, cacao, café, heveas). En la minería, cabe citar la extracción de bauxita, diamantes, oro, y sobre todo de hierro, que alimenta una notable industria siderúrgica. Otras ramas fabriles son las de tratamiento del caucho (que, junto con el hierro, es el principal producto de exportación), cemento y azúcar, así como una planta de refino de petróleo en Monrovia, la capital. Otra fuente importante de ingresos para el Estado proviene del "préstamo de bandera liberiana" (bandera de conveniencia) a petroleros y barcos de transporte de mineral: Liberia cuenta con una de las flotas mercantes más numerosas del mundo.